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著作起原：中国新闻周刊天元证券策略_实盘配资可靠选择
“钱志敏”，这个名字葛秋已经有好几年没看到了，围绕这个名字以及背后的蓝天格锐投资案，有计划已缓缓千里寂。直到近两个月，她所在的近400东谈主维权群再行滋扰起来，各人在群里转发着讼师解读，以及多样种种对于案件进展的小视频。
当地时期11月11日，中国天津蓝天格锐特大造孽集资案、英国史上规模最大的比特币洗钱案主犯钱志敏在英国被判处11年8个月的截留。跟着案件的刑事部分尘埃落定，民众的温存焦点转向了跨国追偿。
在这宗案件中，英国警方锁定6.1万枚比特币，而根据英国司法文献描画，这些比特币主要所以钱志敏在中国实施的罪人行为的收益购买的。按经营，英国最高法院本应于11月17日再次举行听证会，有计划6.1万枚比特币的责罚有计划，但随后公布将脱期至2026年1月。
一位屡次参与钱志敏案庭审的讼师告诉《中国新闻周刊》，现在英国法院同期进行刑事诉讼和民事追缴两个要领，两个要领的诉讼参与东谈主和审理法院均不疏通，部分刑事诉讼笔据可能用于民事追缴要领，民事追缴要领中参与东谈主及审理法院老练这些笔据需要一定时期，听证会脱期未可厚非。
由于比特币价钱飙升，涉案比特币的市值一度接近500亿元。受害者是否有望得回全额补偿，致使因币值高涨而出现“倒赚”，以及增值部分应由谁享有，成为该案的有计划焦点之一。
复旦大学国际金融学院诠释、复旦大学中国反洗钱有计划中心实行主任严立新告诉《中国新闻周刊》，这起比特币洗钱案，不仅是数字货币反洗钱规模的“史诗级”案例，更是一场复杂的法律、酬酢与地缘政事博弈，对于“扫数权”与“统带权”的争夺战，“咱们的中枢诉求相等明确——拾带重还，也便是退回中国受害者”。
图/视觉中国
不啻6.1万枚比特币
回忆起这七八年，郑正歌用“血本无归、妻离子散”来描画。2016年，通过一又友先容，这位收入并不丰厚的西宾战斗到了名为“蓝天格锐”的投资款式。
彼时，蓝天格锐宣称和方位政府联合开展养老款式，并将智能养老描画为改日的发展趋势。郑正歌不笃信私东谈主企业，但“政府合作”的说法让他放下贯注。为了搭上这趟财富列车，他透支信用卡、用工资贷款，前后干涉了一百多万元。
传说破裂得猝不足防。这些年来，他一直在还债的泥潭中抗击，于今仍有十多万元债务未清。最气馁的时候，因贷款落后，他被列入征信黑名单，工资卡被冻结了三四年。身为西宾，他按期上课，却拿不到工资，而家里的孩子正等着钱读大学。
而收割“投资者”的钱志敏，则从2014年6月起，指使“前台东谈主物”在加密货币往复所火币网开设账户，系统性地将投资者资金调养为加密资产。英国最高法院的判决书详备泄漏了这曾经过。
右一戴口罩者为钱志敏（贵寓图片）
2017年9月抵英时，钱志敏手上约有7万枚比特币，价值3.05亿英镑。2018年10月，伦敦警方初度搜查其在汉普斯特德的住所，发现另有现款16.3万英镑，并存在逾1.88万枚比特币的转换和调养行为，冷静锁联盟6.1万枚比特币的思路。
据《中国新闻周刊》此前报谈，专项审计骄横，自2014年8月至2017年7月，蓝天格锐共招揽资金402亿多元，这些钱均由钱志敏适度垄断。自2014年4月至2017年8月，蓝天格锐向128409东谈主返款341亿多元，另有11.4亿多元被用于购买比特币。
媒体从英国法庭获悉的文献也骄横，钱志敏系数买入194951枚比特币，高于警方锁定的6.1万枚。但法院并未泄漏剩余12万多枚比特币的情况。这也就意味着，钱志敏的财产中，极有可能还有比特币尚未被发现或充公。在选定英国媒体采访时，伦敦考察厅刑警乔·莱恩败露，钱志敏说我方一个带有2万枚比特币的钱包“密码遗失”。按照最新换算市价，仅这些“遗失”的比特币，就价值约125亿元。
英国最高法院格外恻隐这些“投资者”的遭受。2025年11月11日，在对钱志敏的量刑论说中，英国法官萨莉-安·黑尔斯非常指出，尽管现在查获的资金已足以偿还投资者，但这并不成抹去受害者在钞票以外遭受的信得过伤害：“有东谈主失去住房，身心健康受损，婚配与家庭关系离散，‘收敛’更是反复出现的宽阔感受。”
法院裁定，鉴于钱志敏在罪人中的扮装，量刑有必要从章程的10年朝上调整，详尽考量后，其刑期被最终笃定为11年8个月。
钱志敏自2024年4月在英国被捕后，一再宣称无罪。而在这次庭审首日即认罪，有公论以为，很有可能是英方得回了中方法律解释机关提供的笔据协助。
2025年10月30日，天津市公安局河东分局发布情况通报称，天津市公安机关通过国际法律解释、司法合作等渠谈与英国法律解释机关深刻开展国际追逃追赃妥洽，尽全力搭救集资参与东谈主的损失。
另外，天津市河东区财政局“蓝天格锐案清退责任组”也发布公告，指示蓝天格锐案未登记阐发集资参与东谈主核实阐发，时限为2025年10月31日至2025年12月29日。公告称：“这次核实阐发情况将作为清退资金发回的依据，请关系集资参与东谈主在公告笃定的期限内进行核实阐发。”
“本案最大的亮点是‘谍报交换’与‘笔据互认’的冲突。天然莫得引渡，但英国警方认同了中国警方提供的对于上游诈欺罪人的基础事实，这短长常窒碍易的。”严立新对《中国新闻周刊》指出。
伦敦考察厅经济与蚁集罪人指挥部负责东谈主也暗意，钱志敏的定罪鲜艳着“多年来（英国）警方和中国法律解释部门共同尽力的终结”。
位于天津河东区福建大厦内的蓝天格锐公司办公地点，已被查封。影相/本刊记者 刘向南
证明是带血的“赃款”
多位受访者向《中国新闻周刊》回忆，2021年至2022年间，天津市公安局曾为已登记个东谈主信息的受害者进行过两轮退赔，比例为5%和8%。郑正歌说：“对于投资成百上千万的东谈主，这不外是杯水舆薪。”
2021年11月，蓝天格锐总司理吴小龙受审，个东谈主涉案金额被认定为87亿元，其名下可供实行的资产为956万元，仅为应追缴实行金额的千分之一。
而在大洋此岸，英国已根据《财产保护法》对案件作出财产冻结令，被冻结的6.1万枚比特币因市集暴涨，价值已逾50亿英镑。2024年9月，英国皇家巡逻署根据《2002年罪人收益追缴法》（POCA）阐扬启动民事追索要领，并发布《对于蓝天格锐诈欺案的被害东谈主奉告》，对追索事项进行说明。
表面上，依据POCA第281条，索赔要领为企图维权的“投资者”们留出了一扇窄门——“投资者”不错向英国最高法院提倡索赔肯求，提倡对自身财产的正当主张。
2025年10月15日，英国皇家巡逻署在临时听证中曾经经提议，正在筹商为未参与民事案件的中国受害者竖立“补偿经营”，现在该经营尚待法院审查批准。《中国新闻周刊》向该署发送邮件商榷具体细节，适度发稿，未获灵验恢复。
根据英国政府发布的资产追缴统计说明，英国内务部会与请求国共享被充公资产，相似的共享比例是50%。在波及受害者的特定情况下，英国可能和会过谈判，决定不同的比例。
香港大学政事与寰宇行政学系诠释朱江南向《中国新闻周刊》指出，根据《中英刑事司法协助契约》，当被请求方充公的资产是寰宇资金时，且这些资产是从请求方贪污、挪用所得，无论这些资金是否已被洗钱，被请求方应当将充公的资产或出售该资产的收益返还请求方，但应扣除合理的变现用度。对于钱志敏案这类非寰宇资金的经济诈欺，条件章程了适用情况，具体返还情况仍需通过司法要领，根据笔据链、庭审、酬酢谈判、交涉来最终决定，莫得明确湮灭的比例。
而当最终明确，若干资金归英国扫数，英国国内不同部门的利益分派也会有所不同。朱江南说，英国竖立的资产追回激励机制（ARIS， Asset Recovery Incentivisation Scheme）明确，将按照50∶50的比例，在中央政府和各法律解释机构之间中分，以激励法律解释机构进一步打击罪人。“在钱志敏案中，警方和检方阐述出的极高积极性，除了事迹精神、事迹考量外，很难说莫得这种利益机制的驱动。”朱江南分析谈。
伦敦考察厅在恢复《中国新闻周刊》对于资产责罚的问询时，也明确暗意：警方但愿看到部分追回资产“流向伦敦和伦敦市民”。对于耗时七年侦办此案的英国警方而言，无疑将其视为填补警方办案成本的一种资金回收渠谈。
“在庞杂的利益眼前，任何机构都可能是‘感性经济东谈主’。ARIS机制让法律解释变成了一门贸易，而咱们要作念的，便是证明这笔钱是带血的‘赃款’，不是无主的‘利润’。”严立新对《中国新闻周刊》指出。
“案子在国外，苦主在国内”的错位是跨境追赃的最浩劫点。多位人人都强调，需要在案件谈判中展现“受害东谈主优先”的原则和态度。严立新说，根据《联合国反腐败公约》 （UNCAC）和《联合国打击跨国有组织罪人公约》 （UNTOC），资产返还正当扫数者是第一优先级的。“只须在赔付完扫数受害者之后，剩余的部分（如有），才轮到中英两国谈分账。”
中国政法大学金融科技法治有计划院院长赵炳昊告诉《中国新闻周刊》，我国不错选定英方扣除“合理的法律解释成本”，但需要留心自动落入默许返还50%或者更低比例的容貌。
此前，英国最高法院强调，除非在要领鼓舞至POCA第281条章程的阶段，有个东谈主或实体提倡职权主张，不然暂不会进行国度间战斗。换言之，英国方面会先通过本国司法要领笃定资产包摄，然后再筹商与中国就资产返还进行经营。
这一溜为激发了争议。钱志敏的讼师罗杰·萨霍塔对外在示：“英国法院的举措意味着，任何追回资产的盈余都可能被国度保留，这种作念法履行上将法律解释改换为政府潜在的、新的收入起原。”
能返还若干？
对于该案受害东谈主而言，最期待的结局莫过于“全额返还”。这一模式并非莫得前例。
朱江南提到了中国追逃追赃的里程碑案例——江西省鄱阳县财政局经济建造股原股长李华波案。2015年，天然中国与新加坡莫得签订双边司法协助契约，但中新两边合作，新加坡高级法院实行中国法院充公裁定内容，将李华波案总和折合东谈主民币2044.64万元赃款全部返还中方。这是中国巡逻机关利用罪人所得充公要领追缴逃窜境外腐败分子涉案赃款的第沿途案例。
严立新建议，比拟可行的旅途是，由中国政府或指定的资产管制东谈主代表扫数受害者，在英国法院拿起民事诉讼或作为刑事附带民事诉讼的职权东谈主。“这不仅是法律期间问题，更是社会治理问题。政府的出头，能最猛进度安抚国内受害者情感，同期在国际法庭上展示国度意识。”
上海段和段讼师事务所是参与代理蓝天格锐非吸案投资东谈主国际跨境追索损失的律所之一。该所虹桥分所讼师顾昭沁告诉《中国新闻周刊》，英国检方的民事追缴要领尚处于早期，实质性笔据交换尚未运行，扫数这个词周期将较漫长。
此前，英国浚哲讼师事务所联合东谈主讼师杨玉华撰文指出，已有千余名中国投资东谈主试图通过该要领主张职权，其中不乏有东谈主提倡“激进”主张：不仅要求赔付本金，更要求得回比特币当年七年的增值收益。
严立新以为，中国受害者如若主张按增值后价值索赔，在英国法官眼中可能面对“失当得利”的质疑。“不外，反洗钱规模的‘跟踪原则’告诉咱们：如若受害者的钱被用来买了彩票中了大奖，受害者有权要求奖金，而不单是是彩票的本金。”
赵炳昊也赞同这一逻辑。他说，民事追缴聚焦于财产自己是否为罪人所得的代表物。原则上，只须受害东谈主能证明当初被骗的钱，沿着链路长出了造谣货币这个“果子”，就有权按现值主张赔付。但金额能否皆备杀青，取决于链上资金能否被好意思满跟踪、不同受害东谈主之间若何分派，以及法院对笔据链的选定进度。
不外，中国通讯工业协会区块链专委会共同主席于佳宁则对《中国新闻周刊》抒发了相悖的宗旨。他以为，6.1万枚比特币在七年间变成的宽阔增值，属于典型的成本利得，起原是比特币的市集涨幅。如若允许受害东谈主按比特币现时市值主张职权，等于承认其在一个自己罪人的资金盘结构中享有造谣货币增值带来的投资性收益，“这既与刑法上对造孽集资行为的含糊性评价相冲突，也会在伦理上制造一种‘得手便是高收益，失败才是受害东谈主’的逆向激励”。
他指出，参考国内“币圈第一案”PlusToken案等前例，中国法院将造谣货币的全部价值，包括价钱高涨变成的增值部分，湮灭认定为罪人所得，不以成本或买入价作为策动基础。对于这部分远超本金总和的增值，“更安妥被调理为一个寰宇性的剩余价值”。中方应通过酬酢与司法路线，主张这笔宽阔溢价作为罪人资产包的全体不可分割性，将其追回并纳入中国国库。在完成对受害东谈主的本金清退后，剩余的宽阔资金改换为寰宇财政资源。
期间认定艰难
除此以外，期间上的笔据认定是更为辣手的问题。
于佳宁暗意，对于一个平凡投资者来说，思要将我方当年“投资”的东谈主民币，一齐精确跟踪到今天英国警方扣押的6.1万枚比特币，在期间上险些是一个不可完成的任务。原因在于这条旅途特等了三个骨子上割裂的系统：一所以东谈主民币为主的银行账户和现款收缴体系，二是高度依赖情面蚁集和微信群撮合的场外OTC换币市集，三是被冷钱包、多层跳转和混币器刻意打乱陈迹的链上资金流。
钱志敏系统性地将投资者资金调养为加密资产的2014年到2017年，在于佳宁眼中，是典型的场外换币、汇聚买入、资金高度混同再辅以混币器的年代，资金起原在进入大池子的一刻已经丧失了个体可识别性，链上分析不错重建的是“这池水是脏的”，而不是“这滴水是谁的”，“资金来到地推东谈主员或资金池的那一刻起，就被汇入一个庞杂的黑箱，个东谈主视角已经皆备看不到哪一笔钱换了哪一枚币”。
更复杂的是，蓝天格锐案中巨额投资东谈主属于多个款式滚动投资。一位深刻有计划此案的讼师告诉《中国新闻周刊》，本案中，本金、盈利与再干涉相互夹杂，部分家具返现表情不同，有东谈主以现款滚动，有东谈主以“多特币”等什物折算再投，使得账面金额与信得过亏空并不一致。“现阶段，无论在中国照旧英国，都缺少巧合对全部资金流、比特币调养经过及对应抓有东谈主关系作念出好意思满、可采信重构的专科力量。”
面对极高的法律门槛和追索成本，郑正歌最终遴荐了一家由跨国公司促成的第三方机构协助维权，尽管对方甘愿的补偿抽成比例可能高达20%，他只但愿能尽快拿回本金，“至于增值部分的收益，不敢奢想”。
另外，赵炳昊提倡，部分国际司法机构会利用我国现在监管和司法实践中的矛盾对中方进行质疑。“在监管上，比特币的刊行融资短长法的。但在办案中，（咱们）又把造谣货币动作财产，处在比拟窘态的处境。”
对此，于佳宁以为，中国虽含糊比特币的货币属性，但民法典明确保护其作为“蚁集造谣财产”的权益。这正值为跨境追赃提供了巩固的财产权依据。
严立新则给出了更为敏感的“实用想法的穿透式”的譬如，“咱们‘内禁’是为了驻扎金融风险，‘外索’是为了伸张司法正义。这两者不矛盾，就像关起门来打扫卫生，并不代表扔在门口的东西别东谈主不错浮松捡走”。
“该案不仅是一次追赃，更是一个机会。倒逼中国鼓舞造谣货币监管从‘只强调风险和窒碍’转向‘防风险、有规章、与国际接轨’的细腻化治理，只须这么，中国才智在改日的跨国追赃与资产共享博弈中，领有裕如的言语权和轨制底气。”赵炳昊说。
（文中郑正歌、葛秋为假名）
发于2025.12.1总第1214期《中国新闻周刊》杂志
杂志标题：6.1万枚比特币，何去何从？
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拖累裁剪：朱赫楠 天元证券策略_实盘配资可靠选择
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